上期能源:原油期权规则设计兼顾国际经验与本土优势

发布日期:2021-09-28 15:25   来源:未知   阅读:

  据上期能源相关负责人介绍,原油期权的最小变动价位之所以设定为0.05元/桶,是因为根据经验投资者一般倾向于交易平值以及平值附近的期权合约,而平值期权合约的Delta约为0.5,表示期权价格的变动约为标的期货价格的一半。

  新华财经北京6月11日电(陈云富、吴郑思) 6月11日,上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(下称上期能源)正式发布了原油期权合约及相关规则。

  “原油期权是我国首批以人民币计价并向境外投资者全面开放的期权品种。”据上期能源相关负责人表示,上期能源在设计原油期权合约规则时,一直坚持将国际经验、本土优势相结合,合约规则较好地融合了国内已上市期权的运行经验和原油期货对外开放的特点。

  据介绍,原油期权的最小变动价位之所以设定为0.05元/桶,是因为根据经验投资者一般倾向于交易平值以及平值附近的期权合约,而平值期权合约的Delta约为0.5,表示期权价格的变动约为标的期货价格的一半。因此从这个角度原油期权的最小变动价位可取0.05元/桶,而且这一设定与CME和ICE的原油期权合约的最小变动价位(0.07元/桶)较为相近。

  在投资者适当性制度方面,该负责人介绍说,参与原油期权交易的单位客户和个人客户的适当性标准与原油期货保持一致。其中,参与原油期权交易的单位客户保证金账户可用资金余额不低于人民币100万元或等值外币,参与原油期权交易的个人客户保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元或等值外币。

  已获得原油期货交易权限的客户申请后可豁免基础知识要求、交易经历要求、可用资金要求,但是还需要对其合规诚信要求等情况进行审核。已开通原油期货之外的其他特定品种期货或期权交易权限的,平特十二不中高手论坛。可豁免基础知识要求和交易经历要求,但还需对可用资金要求、合规诚信要求等情况进行审核。

  此外,该负责人还提示,投资者在参与原油期权时还需要注意以下四方面问题:一是原油期权的到期日是标的期货合约交割月前第一月的倒数第13个交易日,与其他已上市商品期权不同;二是期权进入到期月时,时间价值会快速衰减,投资者应注意风险管理;三是注意客户、非期货公司会员和境外特殊非经纪参与者的原油期权持仓限额,当原油期权进入到期月时,其持仓限额(非套保套利)从1500手下降至500手;四是原油期权行权方式为美式,投资者可以在到期日以及之前提出行权申请。

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